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CFi.CN讯：海信家电26年三季度营收202亿元，同比下降9%；归母净利润1.9亿元，同比大降74%，扣非净利仅0.2亿元，下滑97%。数据显示，铜价同比上涨超40%、海运费攀升及内销地产疲软共同压制盈利，海信日立毛利率同比下滑近7个百分点。

近期机构研报指出，业绩短期承压主因外部成本冲击集中释放，而非需求本质恶化。研报认为，公司已启动实质性调整：家空资源向中高端倾斜，央空推进“直销 经销”模式，新品提价并收缩促销；三电业务趋于盈亏平衡，外销仍保持20%高增。

研报指出，Q4基数显著降低，叠加中高端产品放量与治理改善逐步兑现，27年二季度有望迎来质的改善。分红比例提升也在研究中，估值已回落至14.9倍PE，处于历史偏低水平。