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CFi.CN讯：川恒股份2026年前三季度营收63.51亿元，同比增9.42%，但扣非净利润9.25亿元，同比微降1.77%；Q3单季营收22.93亿元，同比下滑6.17%，归母净利润3.68亿元，同比下降14.12%。数据显示，Q3磷矿石价格微跌1.33%，但湿法净化磷酸、磷酸二氢钙等主要产品均价同比大涨22%-35%，而98%硫酸价格暴涨174%，成本传导不畅直接压缩利润空间。

近期机构研报指出，短期盈利承压主因原材料成本高企叠加湿法磷酸下游需求疲软、库存累积。研报认为，公司磷矿自给率超80%，资源壁垒稳固，且2026-2028年净利润预计复合增速达23%，分红率常年维持50%以上，现金流扎实。研报指出，当前13.68倍PE显著低于行业均值，安全边际充足，估值修复动能正在积聚。